M3SC - Over goud en grondstoffen

Als je kijkt naar de verhouding tussen goud en grondstoffen en brede aandelen, dan zie je als je uitzoomt en je kijkt over de laatste 100 jaar, dat er slechts een paar periodes waren, namelijk drie, waarin goud en grondstoffen de brede markt significant verslaan. Nou, in onze visie gaat... de komende 10 jaar er heel anders uitzien dan de afgelopen 20 jaar. En dat betekent dat wij ervan overtuigd zijn dat we nu het tijdperk ingaan van de grondstoffen ten opzichte van de brede aandelen. We hebben heel veel beleggingen in onze portfolio die uitgaan van een wereld met minder economische groei en meer inflatie. Dus eigenlijk stagflatie. Daarvan is de goud en zilver sector, die overigens als de rente omhoog gaat, gaat goud naar beneden als eerste reactie. Maar als je iets uitzoomt en je bekijkt dat over een paar maanden, dan zie je dat in periodes waarin de rente sterk is opgelopen en inflatie sterk is opgelopen, ook goud en andere grondstoffen zijn opgelopen, omdat dat uiteindelijk als een hedge tegenwoordig is. inflatie gezien wordt. Een goudmijnaandeel moet operationele hefboom bieden boven het metaal. De omzet van een goudmijnbedrijf komt door de productie van goud maal de goudprijs. Dus een goede goudprijs helpt. De kosten van een mijnbouw bedrijf zijn voornamelijk olie en arbeid. Dat betekent dus dat een Een bedrijf waarbij de productie van goud een stuk sneller groeit dan de inflatie van de kosten, is interessant. We zien dat nu al gebeuren. We zien die trend ontstaan dat grondstoffen, goud, zilver, olie, uranium, de brede markt verslaan. We zien dat dat een trend is die de komende decennia zich zal uitspelen. En we staan nog maar aan het begin van die trend.