Track record of backtest? Dit is het verschil en waarom het belangrijk is

Het verschil tussen een backtest en een geverifieerd track record bepaalt of je als belegger kijkt naar simulatie of realiteit – en is essentieel voor een eerlijke beoordeling van een fonds.

Een fonds laat indrukwekkende rendementen zien. De strategie klinkt goed, de cijfers overtuigen. Maar voordat je verder kijkt, moet je jezelf één vraag stellen:

Zijn deze resultaten echt behaald, of alleen gesimuleerd?

Het verschil tussen een backtest, handelen op eigen rekening, zelf bijgehouden rendement en een extern geverifieerd track record is essentieel. Ze worden vaak door elkaar gebruikt, maar betekenen iets totaal anders. En als belegger moet je weten wat je ziet.

Vier soorten rendementshistorie

1. Backtest (gesimuleerd, vóór oprichting)

Een backtest is een gesimuleerde terugrekening: de strategie wordt toegepast op historische data om te laten zien wat het rendement zou zijn geweest als het fonds toen al bestond.

• Geen echt beheerd vermogen
  
• Geen transactiekosten of praktische beperkingen
  
• Geen toetsing of controle
  
• Vaak geoptimaliseerd achteraf (curve fitting)
  

Een model, geen prestatie.
FundReport toont geen backtests. Gesimuleerde cijfers horen wat ons betreft niet thuis in een vergelijking tussen echte beleggingsfondsen.

2. Track record op eigen rekening (niet-geadministreerd, vóór oprichting)

Sommige beheerders tonen rendement dat zij vóór oprichting van het fonds hebben behaald met eigen geld. Het is wél echt – er is gehandeld, maar:

• Geen externe administratie of controle
  
• Andere context dan bij een fondsstructuur
  
• Niet onafhankelijk toetsbaar
  

Reëel, maar niet formeel geverifieerd.

3. Zelf bijgehouden track record (niet-gecontroleerd, ná oprichting)

Sommige fondsen publiceren rendementen vanaf het moment van oprichting, maar houden die zelf bij. Er is echt beheerd vermogen, maar:

• Geen onafhankelijke fondsadministrateur betrokken
  
• Instroom, kosten en waardering niet extern gecontroleerd
  

Wel echte prestaties, maar zonder externe verificatie.

4. Geadministreerd en geverifieerd track record (via fondsadministrateur)

Dit is de meest betrouwbare vorm. Het rendement wordt berekend op basis van data van een externe fondsadministrateur die alles bijhoudt: posities, transacties, kosten en kasstromen.

• Geen ruimte voor aanpassing achteraf
  
• Inclusief alle kosten en geldstromen
  
• Onafhankelijk, volledig en transparant
  

De betrouwbaarste basis voor je beslissing als belegger.

→ Wat doet een fondsadministrateur – en waarom het jou als belegger aangaat

Wat je op FundReport ziet

Op FundReport maken we dit onderscheid altijd expliciet:

• Gaat het om rendement op eigen rekening?
  
• Is het zelf bijgehouden door het fonds?
  
• Of is het geadministreerd én geverifieerd door een externe fondsadministrateur?
  

Belangrijk: We tonen nooit backtests.

Waarom dit uitmaakt voor jou als belegger

Zonder te weten waar cijfers vandaan komen, kun je geen weloverwogen oordeel vellen. Een backtest is snel gemaakt. Wat je nodig hebt:

• Inzicht in herkomst van de cijfers
  
• Inzicht in de volledigheid
  
• Inzicht in de betrouwbaarheid
  

Pas dan kun je rendementen eerlijk vergelijken.

→ Hoe valideert FundReport het track record van fondsen