Rendement, risico, correlatie: de bouwstenen van een goede fondsvergelijking

Een slimme fondsvergelijking begint bij geverifieerd rendement, inzicht in risico en correlatie met de markt – precies wat FundReport transparant maakt.

Wie serieus wil investeren in slimme beleggingsfondsen, moet appels met appels kunnen vergelijken. Maar in de praktijk is dat allesbehalve eenvoudig. Want hoe bepaal je of een fonds écht beter presteert dan een ander? En hoe weet je of een fonds past bij jouw portefeuille, doelen en risicotolerantie?

Een goede vergelijking begint bij drie fundamenten: rendement, risico en correlatie. Hieronder leggen we uit wat elk onderdeel inhoudt, hoe je het beoordeelt – en hoe FundReport helpt om dit inzichtelijk te maken.

1. Rendement: netto, niet nattevingerwerk

Bij beleggingsfondsen draait het uiteindelijk om rendement. Maar de cijfers die je ziet, zijn lang niet altijd vergelijkbaar. De ene fondsbeheerder toont bruto rendement, de ander netto. Soms zie je een geprognosticeerd rendement, soms een backtest, en soms: een track record gebaseerd op werkelijke prestaties.

Let hierop:

• Netto rendement is het bedrag dat overblijft na kosten en vergoedingen. Dat is wat telt.
  
• Backtests zijn hypothetisch en zeggen weinig over wat écht is behaald.
  
• Geprognosticeerd rendement? Negeer het. Het is marketing, geen meetpunt.
  

FundReport toont alleen netto rendement op basis van een duidelijk gespecificeerd track record. Daarbij maken we onderscheid tussen:

• Geverifieerde cijfers via een externe fondsadministrateur
  
• Opgebouwd track record op eigen rekening van de fondsmanager vóór oprichting
  
• Intern geadministreerde prestaties ná oprichting van het fonds
  

Zie ook: Track record of backtest? Dit is het verschil – en waarom het belangrijk is

2. Risico: niet wat je verwacht

Veel beleggers beoordelen een fonds puur op rendement, maar vergeten het risico dat daarbij hoort. Twee fondsen met hetzelfde rendement kunnen totaal verschillend zijn qua volatiliteit of maximaal verlies.

Belangrijke risicomaatstaven:

• Volatiliteit: de mate waarin het rendement schommelt. Meer volatiliteit = harder op en neer bewegen.
  
• Maximale verlies: het grootste tijdelijke verlies vanaf start van het fonds – belangrijk om te weten hoe diep een fonds kan dalen.
  
• Gemiddeld maandverlies: het gemiddelde verlies in maanden waarin het fonds negatief presteerde – geeft een beeld van de pijn in slechte maanden.
  
• Langste hersteltijd: het grootste aantal maanden dat een fonds ooit nodig had om van een eerdere daling terug op een nieuwe piek te komen.
  

→ Risico in beeld: volatiliteit, grootste verlies, gemiddeld maandverlies en langste herstelperiode uitgelegd 

3. Correlatie: hoe echt is je spreiding?

Je kunt goed gespreid zijn over sectoren en regio’s, maar in onrustige markten bewegen veel beleggingen toch dezelfde kant op. In zulke periodes blijkt spreiding minder effectief dan gehoopt. Correlatie – de mate waarin een fonds meebeweegt met bredere markten zoals de AEX of S&P 500 – geeft een realistischer beeld van de werkelijke bijdrage van een fonds aan je portefeuille.

Waarom dit relevant is:

• Fondsen met een lage correlatie kunnen helpen om de volatiliteit van je totale portefeuille te verlagen, vooral in markten met scherpe bewegingen.
  
• Fondsen met een hoge correlatie bewegen in grote lijnen mee met de aandelenmarkt, waardoor hun spreidingseffect beperkt is.
  
• Sommige strategieën laten tijdelijk negatieve correlatie zien, bijvoorbeeld bij marktneutrale of shortgerichte fondsen – maar dat effect is zelden structureel.
  

Op FundReport kun je fondsen vinden met bijbehorende correlatie met de markt – een nuttig hulpmiddel voor beleggers die op zoek zijn naar meer balans binnen hun totale beleggingsmix.

Bonus: kijk ook naar hefboom, liquiditeit en structuur

Rendement, risico en correlatie vormen de kern, maar kijk ook naar:

• Hefboomgebruik: extra gevoelig voor marktschommelingen.
  
• Liquiditeit: hoe makkelijk kun je in- en uitstappen?
  

Zo helpt FundReport je objectief vergelijken

Bij FundReport krijg je bij elk fonds:

• Netto rendement met helder onderscheid in type track record
  
• Inzicht in risico’s: volatiliteit, drawdown, gemiddeld maandverlies, hersteltijd
  
• Correlatie met de markt
  
• Transparantie over structuur, kosten en liquiditeit
  

Zie ook: Checklist bij fondsanalyse: 20 punten die het verschil maken