Beleggen met een vangnet: fondsen die bescherming kunnen bieden bij beursdalingen

Slimme fondsen met beschermende strategieën bieden beleggers rust, stabiliteit en minder afhankelijkheid van de beurs, mits je begrijpt hoe die bescherming werkt, wat ze wel en níét doen, en wat het kost.

Wat bedoelen we met “bescherming bij beursdalingen”?

• Anders reageren dan brede aandelenmarkten
  
• Waarde proberen te behouden of zelfs toe te voegen tijdens correcties
  
• Schokken dempen, zonder dat jij daar als belegger actief op hoeft in te grijpen
  

Let op: Strategieën zoals shortposities, lage correlatie, risicobeperkende opties of actief risicobeheer kunnen onder bepaalde marktomstandigheden beschermen, maar bieden nooit absolute zekerheid.

Voorbeeld: Tijdens de coronacrash in maart 2020 bleken sommige marktneutrale strategieën alsnog kwetsbaar door plotselinge correlatiesprongen en liquiditeitsdruk.

Zie ook: Winst met wijsheid: de risico’s van slimme beleggingsfondsen uitgelegd

Welke typen fondsen kunnen als vangnet functioneren?

Slimme strategieën met potentieel lage marktafhankelijkheid

Voorbeelden:

• Marktneutrale fondsen
  
• Macro-strategieën
  
• Aandelenfondsen met risicobeperking
  
• Long/short-strategieën
  

Wat ze gemeen hebben: een focus op lage volatiliteit of rendement dat niet direct afhankelijk is van beursrichting – al kunnen ook deze strategieën tijdelijk geraakt worden door extreme stress-scenario’s.

Bij long/short-strategieën geldt bovendien dat de mate van marktonafhankelijkheid afhangt van de netto marktblootstelling: sommige fondsen zijn marktneutraal ingericht, anderen hebben bewust een lichte long-bias.

Fysieke activa met voorspelbare kasstromen

Voorbeelden:

• Fondsen in zorgvastgoed met stabiele huurders
• Infrastructuurfondsen met langlopende contracten voor zonneparken of datacenters
  

Toegevoegde waarde: Stabiliteit en kasstromen, ook bij beursonrust. Deze bescherming is deels te danken aan gereguleerde inkomsten, maar gevoelig voor renteontwikkelingen en sector risico's.

Belangrijk: in perioden van snel stijgende rente, zoals in 2022, kunnen ook fysieke activa aanzienlijke herwaarderingen ondergaan. Dit geldt met name voor vastgoed en infrastructuur met lange duraties of lage kasstroomgroei.

Zie ook: Fysieke activa uitgelegd: beleggen in vastgoed, infrastructuur en goud

Private markten als alternatief voor beursvolatiliteit

Private equity of direct lending-fondsen lijken minder te bewegen met de beurs, vooral doordat ze minder frequent worden gewaardeerd. Hierdoor ontstaat een ogenschijnlijk rustig verloop – een verschijnsel dat bekend staat als smooth return bias.

Belangrijk inzicht: deze waarderingsvertraging verhult vaak reëel risico. Bij exits of herwaardering kan alsnog verlies zichtbaar worden.

Zie ook: Beleggen buiten de beurs: ontdek de kracht van private markten op FundReport 

Hoe zie je of een fonds écht beschermt?

Bij FundReport zie je per fonds:

• Gerealiseerde nettoresultaten, inclusief of deze zijn opgebouwd vóór oprichting, intern zijn geadministreerd, of extern zijn geverifieerd
  
• Volatiliteit, om te beoordelen of het rustiger beweegt dan de markt
  
• Correlatie met aandelenmarkten, als graadmeter voor échte spreiding
  

Voor wie zijn beschermende fondsen relevant?

Voor beleggers die:

• Niet verrast willen worden door plotselinge correcties
• Hun vermogen willen behouden, niet alleen laten groeien
• Minder afhankelijk willen zijn van beursbewegingen
• Balans en rust zoeken in hun portefeuille

Vaak gaat het om fondsen met een minimale inleg (vanaf €100.000), beperkte verhandelbaarheid en een lange beleggingshorizon.

Let op: ook beschermende strategieën kunnen falen in situaties van systeemstress, zoals plotselinge correlaties tussen activaklassen of marktpaniek.